北京時間5月21日，360金融發(fā)布未經(jīng)審計的2019年第一季度業(yè)績報告，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)了較快的增長。雷鋒網(wǎng)AI金融評論認為，增長來自于新增授信用戶的增長、風(fēng)控表現(xiàn)的持續(xù)穩(wěn)定以及資金渠道的擴展。

財報顯示，2019年第一季度，360金融實現(xiàn)收入20.09億元人民幣，同比2018年1季度5.994億元增長235%；凈利潤7.199億元，同比2018年1季度1.636億元增長340%；在非美國會計準則（Non-GAAP）下，360金融第一季度凈利潤7.888億元，同比2018年第1季度1.636億元增長382%；凈利潤率為39.3%，去年同期為27.3%。

運營數(shù)據(jù)方面，360金融2019年第一季度促成貸款總額412億元，同比2018年第一季度147.7億元增長179%，環(huán)比增長25%。截至2019年3月31日，360金融在貸余額525.8億元，同比2018年3月31日173.3億增長203%，環(huán)比增長22%。

用戶數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月31日，360金融累計授信用戶數(shù)量1603萬人，較去年同期465萬人增長245%，環(huán)比增長28%；累計借款人達1043萬人，較去年同期316萬人增長230%，環(huán)比增長26%。

值得注意的是，2019年Q1，360金融的資產(chǎn)不良率為0.94%，較往期略有升高。CEO徐軍解釋稱，這是由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，從曾經(jīng)的前18%的最優(yōu)質(zhì)客群擴展到36%。不過由于定價有所提升，因此收益并未受到影響。

徐軍在財報發(fā)布媒體溝通會現(xiàn)場提出了四個關(guān)鍵詞：增長、資產(chǎn)質(zhì)量、資金以及金融科技開放平臺。

增長是一種特權(quán)

他認為，財報的優(yōu)秀表現(xiàn)證明了360金融的策略是增長的策略。當(dāng)前中國消費金融市場規(guī)模在十萬億量級，360金融占領(lǐng)不到1%，尚有很大增長空間。徐軍談到，增長是一種特權(quán)，而不是一個選擇。

「特權(quán)」源于當(dāng)下行業(yè)頭部效應(yīng)愈發(fā)集中的特性。他告訴雷鋒網(wǎng)AI金融評論，在當(dāng)今市場，一個平臺想要快速增長需要同時具備三個能力。第一，要有能力可持續(xù)地大規(guī)模獲得客戶；第二，要有能力找到足夠低成本的資金；第三，要有能力在快速增長同時，有效管理風(fēng)險。越大的平臺越能夠滿足上述三個條件，增長越快，強者恒強。

以風(fēng)控做底，覆蓋下沉客群

關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量，360金融官方表示，風(fēng)控表現(xiàn)卓越性的延續(xù)源自數(shù)據(jù)和技術(shù)的雙重助力。

雷鋒網(wǎng)AI金融評論了解到，在數(shù)據(jù)方面，360金融風(fēng)控系統(tǒng)的底層關(guān)系網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)持續(xù)更新，關(guān)系節(jié)點數(shù)已達20億，關(guān)系邊數(shù)已達150億。一旦監(jiān)測到可疑用戶的風(fēng)險觸發(fā)，計算能力可實現(xiàn)毫秒級響應(yīng)，高效識別和預(yù)警欺詐風(fēng)險。

在技術(shù)方面，360金融將GBST算法運用于評估客戶在不同時段的違約概率分布。通過將模型輸出的生存曲線和客戶每個時間段的真實違約狀態(tài)進行對比，該算法可以更為精準地預(yù)測客戶發(fā)生借款后每期的違約概率，因此可以實現(xiàn)用最小的時間成本進行未來更長期的風(fēng)險決策。

資金渠道多元化

與銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作獲取資金是360金融的歷史優(yōu)勢。截止2019 Q1，以累計放款量口徑計算，360金融79%的資金來源于金融機構(gòu)，已與中國工商銀行等全國性國有銀行、中國光大銀行、渤海銀行等全國性股份制銀行、南京銀行等城商行、持牌消費金融公司、信托公司建立合作。

除傳統(tǒng)金融機構(gòu)外，360金融在新的一年也將嘗試探索更多的資金渠道。

一季度，360金融獲上交所、深交易所各批50億儲架ABS（資產(chǎn)支持證券）。不同于其他債券，ABS依托于某一類特定資產(chǎn)產(chǎn)生的持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，對基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量，現(xiàn)金流等都有極高的要求。同時ABS的資金成本顯著低于其他資金來源，亦有助于降低整體資金成本。

從自營轉(zhuǎn)型科技輸出

徐軍表示，360金融歷史上主要采取偏自營的模式，從今年起逐漸轉(zhuǎn)向不承擔(dān)風(fēng)險的、偏科技輸出的方向。

具體來看，在助貸業(yè)務(wù)中，不承擔(dān)風(fēng)險的貸款比例正在上升，且徐軍表示「會進一步顯著上升」。在這些合作當(dāng)中，360金融作為平臺提供流量、數(shù)據(jù)、技術(shù)，而不承擔(dān)相應(yīng)的信用風(fēng)險。為此，今年一季度360金融上線了四款技術(shù)輸出產(chǎn)品：

• 5100萬+的黑/灰名單，及時預(yù)警潛在的針對客戶的欺詐風(fēng)險，有利于金融機構(gòu)根據(jù)自身業(yè)務(wù)需求定制相關(guān)風(fēng)控策略

• 資金饑渴分，深度挖掘客戶信息并提煉有效數(shù)據(jù)構(gòu)建預(yù)測模型，在信貸審批環(huán)節(jié)判斷貸款申請涉嫌欺詐的概率

• 統(tǒng)一信用分，通過整合各類風(fēng)險信息，展示個人信息主體的綜合信用風(fēng)險情況

• 借貸意愿分，展示個人信息主體的借貸意向，提升精準營銷效率；智能催收，解放人工催收工作約70％的產(chǎn)能，降低金融機構(gòu)的人力成本。 

除助貸外，360金融還將一部分客戶、流量直接輸出給金融機構(gòu)和合規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺，涉足流量輸出層面的生意。

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