雷鋒網(wǎng)AI金融評論消息，昨日，21世紀經(jīng)濟報道獨家獲悉，金控集團監(jiān)管首批試點5家機構(gòu)為：招商局、螞蟻金服、蘇寧集團、上海國際集團和北京國有資本經(jīng)營管理中心。據(jù)悉，去年年底試點名單已經(jīng)確認，2018年年初開始試點。

知情人士透露，第一批試點單位，基本以非金融行業(yè)出身，再延展到金融領(lǐng)域的機構(gòu)。此前市場傳聞的中信集團、光大集團并不第一批試點行列。

據(jù)悉，該試點方案的核心主要聚焦在對金融控股集團旗下大量混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管，包括公司治理結(jié)構(gòu)、資本來源、資本的真實性、資本整體充足率、杠桿、關(guān)聯(lián)交易、股東責(zé)任、防火墻、并表監(jiān)管等方面。

公開資料顯示，此次5家試點公司旗下均有大量金融牌照。例如，招商局集團旗下金融業(yè)務(wù)實施“4+N”布局，涵蓋銀行、證券、基金、保險及不良資產(chǎn)管理、融資租賃等領(lǐng)域。蘇寧金融擁有支付賬戶、供應(yīng)鏈金融、消費金融、投資理財、眾籌、保險、儲值卡七大主營業(yè)務(wù)。上海國際集團有限公司投資了銀行、證券、基金、資產(chǎn)管理公司等公司。北京國有資本經(jīng)營管理中心持有多家銀行、證券機構(gòu)股權(quán)，同時還是多家實業(yè)公司大股東，而這些實業(yè)集團旗下多有融資租賃、財務(wù)公司、商業(yè)保理公司等。

人民銀行成都分行行長周曉強認為，金融控股公司不僅持有多個金融牌照，部分非金融企業(yè)控制的金融控股公司還從事其它生產(chǎn)經(jīng)營和商業(yè)活動，在現(xiàn)行法律法規(guī)未對金融控股公司風(fēng)險隔離做出強制要求的情況下，金融控股公司普遍未建立起有效風(fēng)險隔離機制，導(dǎo)致風(fēng)險極易在金融不同子行業(yè)、金融和實業(yè)之間交叉?zhèn)鬟f。

中信證券研究部固定收益首席分析師明明在《金融監(jiān)管的下一站是哪里？——金融控股公司監(jiān)管，美、英、日的經(jīng)驗與中國的出路》一文中預(yù)測，中國將構(gòu)建類美國“傘形”金融控股公司監(jiān)管架構(gòu)。金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則將明確央行為金融控股公司的監(jiān)管主體，而旗下金融子公司仍由相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，對金融控股公司的監(jiān)管模式整體上類似美國的“傘形“架構(gòu)。同時，監(jiān)管規(guī)則將明確對金融控股公司資本充足率、流動性和風(fēng)險集中度等指標的監(jiān)管要求，在關(guān)聯(lián)交易和利益輸送方面建立起”防火墻“制度，并在公司治理和信息披露上做出規(guī)定。

據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，對于如何防范金融控股集團存在的混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，美國形成了以美聯(lián)儲為核心的傘型監(jiān)管模式。1999年美國國會通過了《金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化法案》，該法案準許金融混業(yè)經(jīng)營，形式是允許成立金融控股公司，同時明確金融控股公司本身為純粹型控股公司，不開展業(yè)務(wù)，主要職能為申請牌照、管理子公司運作等。該法案明確了對金融控股公司的“傘型”監(jiān)管模式。

不過，2008年國際金融危機暴露了這一監(jiān)管模式的弊端，主要體現(xiàn)在監(jiān)管權(quán)力分散，缺乏有效的信息共享和合作機制，不同類型和地區(qū)的金融機構(gòu)及產(chǎn)品的監(jiān)管標準也各不相同，存在套利空間。

為此，2010年美國國會通過了《多德-弗蘭克法案》，從資金規(guī)模限制、資本充足率標準、“大而不能倒”問題等方面對“傘型”監(jiān)管模式進行了修正。

雷鋒網(wǎng)了解到，金控集團內(nèi)部不同的金融業(yè)務(wù)存在跨行業(yè)、跨市場傳遞風(fēng)險，因此需要建立內(nèi)部防火墻，進行穿透式監(jiān)管，但如果將金控內(nèi)部的業(yè)務(wù)完全隔離，則和當時設(shè)立初衷相悖。

對此，今年兩會期間，十三屆全國人大代表、人民銀行西安分行黨委書記、行長白鶴祥建議，我國的金融控股公司立法應(yīng)確立央行在金融控股公司的“傘型”監(jiān)管制度中的主導(dǎo)地位，以解決分業(yè)監(jiān)管體制下金融控股公司整體監(jiān)管缺失的問題。

在具體進展方面，一位接近央行人士稱，“去年底已在摸底，這半年應(yīng)該是制定辦法的過程，也召集開過幾次會議，目前主要集中在財務(wù)報表并表管理，還未有太多實質(zhì)性監(jiān)管措施，尚在討論過程中。”

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