在近日召開的2018中國(guó)金融學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年會(huì)暨中國(guó)金融論壇年會(huì)上，中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)周小川進(jìn)行了“信息系統(tǒng)架構(gòu)和金融模式”的演講。

據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，他指出，當(dāng)前的形勢(shì)情況下，從黨中央、國(guó)務(wù)院到經(jīng)濟(jì)社會(huì)各個(gè)方面，都對(duì)金融工作提出了一系列更高要求。經(jīng)濟(jì)體制歷來有不同研究的角度，從傳統(tǒng)集中型計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，一個(gè)非常重要的角度就是信息系統(tǒng)架構(gòu)?！斑@個(gè)架構(gòu)不是結(jié)構(gòu)，而是體系架構(gòu)，層次架構(gòu)的概念?！?/p>

在周小川看來，金融系統(tǒng)很大程度上是信息處理行業(yè)。日常處理的資產(chǎn)90%都是計(jì)算機(jī)里的賬戶信息，屬于信息的處理。另外，金融的許多工作，比如客戶關(guān)系管理主要也是信息關(guān)系。“金融交易和定價(jià)大量都建立在信息系統(tǒng)基礎(chǔ)上，因此信息系統(tǒng)架構(gòu)跟金融有非常密切的關(guān)系?！?/p>

那么新信息系統(tǒng)應(yīng)該是什么樣的？又分別對(duì)應(yīng)著怎樣的金融服務(wù)模式，未來金融機(jī)構(gòu)和客戶之間的關(guān)系會(huì)如何演變呢？以下是周小川演講摘編，雷鋒網(wǎng)作了不改變?cè)獾木庉嫞?/p>

信息系統(tǒng)架構(gòu)和金融服務(wù)的兩種極端

金融服務(wù)品種非常多，不同服務(wù)品種對(duì)信息系統(tǒng)的要求也略有差別。從銀行和企業(yè)角度看，信息系統(tǒng)架構(gòu)和金融服務(wù)可以有兩個(gè)極端的模式。

第一個(gè)極端模式，幾乎所有重要的信息，包括金融信息、客戶信息、都變成公共信息，在邏輯上共用，也是集中的。

銀行開展業(yè)務(wù)的時(shí)候，比如跟企業(yè)的業(yè)務(wù)，所需要的信息除賬戶信息在它自己的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)里以外，其他的有關(guān)信息幾乎都可以通過互聯(lián)網(wǎng)，或者通過其他網(wǎng)絡(luò)形式在公共信息資源中找到，自己也沒必要有自己的一套信息系統(tǒng)，或者自己有也是從公共系統(tǒng)復(fù)制過來的。與此同時(shí)，你做了一份業(yè)務(wù)，就有一個(gè)強(qiáng)制性要求，或者由于信息交換要求的需要，你做完的業(yè)務(wù)必須上傳到公共信息系統(tǒng)。在這個(gè)極端情況下，沒有多少是銀行自己私有的信息，或者說他有別人沒有的信息。

在這種情況下，銀行和企業(yè)之間的關(guān)系應(yīng)該說是松散的。這個(gè)銀行雖然給這個(gè)客戶有貸款，有業(yè)務(wù)關(guān)系，可能有支付結(jié)算，但是跟別人比也沒有特別之處，其他機(jī)構(gòu)也可以替代它的業(yè)務(wù)。所以，銀企關(guān)系是一種松散的，或者說是保持距離的，不存在企業(yè)控制銀行，也不存在銀行對(duì)企業(yè)有控制力。銀行和企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系也服從市場(chǎng)的選擇，“跳槽”將是經(jīng)常發(fā)生的：同樣一個(gè)業(yè)務(wù)，今天從你這兒做，明天可以從別人那做。

從信息系統(tǒng)建設(shè)的角度來看，強(qiáng)調(diào)建立公用信息系統(tǒng)，利用當(dāng)前所謂大數(shù)據(jù)、云存儲(chǔ)，信息的存儲(chǔ)、傳遞，效率都高多了，信息變成公用信息的成本大大降低了。信息系統(tǒng)建設(shè)也就基本朝這個(gè)方向發(fā)展，同時(shí)做一些強(qiáng)制性的規(guī)定，如需要上傳的信息必須上傳，需要共享的必須共享。

從金融機(jī)構(gòu)來講，不管說大銀行的分支機(jī)構(gòu)，還是小銀行，還是社區(qū)銀行，還是平臺(tái)性機(jī)構(gòu)，最后本質(zhì)上對(duì)金融機(jī)構(gòu)沒有特殊要求，只要有存款，你所做的業(yè)務(wù)并沒有特別的特色。在這種情況下，去強(qiáng)調(diào)基層金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，比如農(nóng)信社和社區(qū)銀行，就沒有太明顯的必要性。因?yàn)槟阕鰳I(yè)務(wù)并不靠你身在基層、對(duì)基層客戶有什么更多的了解。

在這種情況下，征信系統(tǒng)會(huì)有非常高度的重要性。但是對(duì)征信系統(tǒng)而言，如果面向大型機(jī)構(gòu)，因?yàn)楹芏啻笮推髽I(yè)同時(shí)也是上市公司，他們本身信息披露要求比較高，他們是建立在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上，嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。而且，在會(huì)計(jì)信息非常清晰的情況下，還有外部審計(jì)師給他們做審計(jì)。如果把很多中小企業(yè)，甚至微型企業(yè)都包括進(jìn)去，信息盡管都是共享的公用的，但是信息的真實(shí)性和基礎(chǔ)，特別是會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)，大家是沒有把握的。既然都是公共信息，多家銀行對(duì)信息的加工能力和判別能力，從理論上說也許還不如評(píng)級(jí)公司，如果有幾家非常強(qiáng)有力，而且公正的評(píng)級(jí)公司，那就依靠評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)了。因此，銀行系統(tǒng)在定價(jià)方面也就沒有什么特殊性了。

另外一種極端模式強(qiáng)調(diào)信息是局部的，許多信息是在具體的銀行和具體企業(yè)之間分享。

這些信息多數(shù)并不上傳到公用信息系統(tǒng)，因此信息的特點(diǎn)是私有的，不是公用信息。具體一家銀行對(duì)具體一家企業(yè)有更多的具體了解。有這種了解就使得他在選擇客戶上比別人知道得更多。不管金融業(yè)務(wù)做還是不做，怎么定價(jià)等方面都更有優(yōu)勢(shì)。銀行和企業(yè)之間的關(guān)系更加緊密，當(dāng)然也有人用“關(guān)系型”描述（這其實(shí)跟“關(guān)系型”還是有區(qū)別的）。在這種情況下往往銀行對(duì)企業(yè)是有一定控制力的，也有人說是“控制導(dǎo)向型”。

同樣，在信息系統(tǒng)建設(shè)方面，并不那么強(qiáng)調(diào)去建設(shè)所謂社會(huì)信用體系。公共信息搞多搞大可能也是有成本的。比如：真實(shí)性的問題沒有把握？出錯(cuò)了誰改？公共信息，包括互聯(lián)網(wǎng)上信息的錯(cuò)誤，如果想改很不容易的。這有點(diǎn)像區(qū)塊鏈，到處都有，不是改一個(gè)點(diǎn)就能解決問題的。在這種情況下基層金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)村信用社，或者社區(qū)銀行就擁有優(yōu)勢(shì)了。因?yàn)榛鶎訖C(jī)構(gòu)對(duì)基層企業(yè)有更多接觸、更多了解以及擁有更多信息，而且這個(gè)信息并沒打算跟別人分享。銀行和企業(yè)之間，銀行顯得更為主導(dǎo)一些。同樣，如果企業(yè)出了問題，銀行一般首先傾向于要救企業(yè)，因?yàn)檫@是它的客戶。

現(xiàn)在的情況，一討論起來，主要的方向都認(rèn)為是信息公用化，也就是建立大型的社會(huì)經(jīng)濟(jì)信息體系，建立強(qiáng)有力的全覆蓋的征信系統(tǒng)，任何人都可以訪問征信系統(tǒng)。過去征信系統(tǒng)主要還是一些大中銀行協(xié)議構(gòu)成的系統(tǒng)，在他們之間共享，其他小貸公司、P2P還是訪問不了的。現(xiàn)在體系發(fā)展的要求時(shí)都可以訪問，他們也希望不收費(fèi)，但實(shí)際上還是需要收一些費(fèi)的。另外，由于科技類公司也是大力呼吁信息共享，在加工環(huán)節(jié)通過AI，也就是人工智能。大型數(shù)據(jù)的加工，如果說各家銀行的加工沒有太大區(qū)別，信息分析、信息加工，這些工作確實(shí)很可能都被AI所取代。這樣，未來就會(huì)提出一個(gè)問題，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，甚至商業(yè)銀行存在的必要性究竟是什么？可以想象，AI加上大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算、云存儲(chǔ)，可能未來會(huì)產(chǎn)生一些集中化的呼聲，甚至出現(xiàn)非常強(qiáng)的“脫媒”傾向。

取極端模式之間的平衡

而實(shí)際執(zhí)行過程中往往是在上面兩個(gè)極端模式之間取某一種平衡點(diǎn)。

一般來說大型企業(yè)，特別是上市公司的融資是靠股權(quán)融資和發(fā)債。債券市場(chǎng)確實(shí)是透明的，信息也都是公開的，大家都是可以查閱的，比較像公用信息系統(tǒng)這樣一種信息體系架構(gòu)。但是到了中小企業(yè)和小微企業(yè)，有如果靠公用系統(tǒng)，第一是不是最經(jīng)濟(jì)的問題？第二是不是有必要？按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的邏輯，能夠局部解決的就局部解決，用不著集中到最上層去解決。所有小的東西都上傳是否有必要？剛才所說的真實(shí)可靠，數(shù)據(jù)是有，但是能不能用，可不可以用？也是一個(gè)問題。第三，這個(gè)體系是否健康？銀企關(guān)系，特別是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，在不同的商業(yè)周期，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑的情況下，這種狀況是否健康？銀行由于對(duì)企業(yè)不太了解，所以銀行往往也傾向于短期貸款、流動(dòng)資金貸款等。

企業(yè)在這個(gè)過程中往往尋求其他的做法。有可能一種結(jié)構(gòu)是大型公眾公司依靠偏一頭的信息系統(tǒng)架構(gòu)，而小型的、社區(qū)的、局部的企業(yè)更多的和銀行之間有比較緊密的關(guān)系，中間有一些特殊的信息，而且這些信息并不共享。

除了銀行有這個(gè)問題以外，其他金融行業(yè)也有。比如證券交易系統(tǒng)有一個(gè)特點(diǎn)，就是交易所很多信息是直接面對(duì)投資客戶的，券商在中間起的作用相對(duì)比較小。形成了這樣的一個(gè)局面，既有好處，也有缺點(diǎn)，分析起來有多個(gè)方面：從交易所監(jiān)管的角度看，可能有更多信息，能發(fā)現(xiàn)有沒有內(nèi)部信息，價(jià)格操縱等現(xiàn)象。但是也帶來一個(gè)問題，券商和客戶之間的聯(lián)系非常小，他們之間的關(guān)系不太緊密。對(duì)于投資客戶來講，我愿意挑哪家券商就挑哪家，我離誰家近就選哪家，明天再換一家券商對(duì)我沒有什么影響。這樣一種關(guān)系，出了問題怎么辦？后來券商多了一項(xiàng)業(yè)務(wù)，可以做質(zhì)押貸款，還可以有杠桿，這種情況下，有可能這家券商給你，那家不見得給你，稍微提高了聯(lián)系的緊密度。

總的來講，在我們搞滬港通和深港通過程中，交易所和港交所之間在這個(gè)問題上的看法就會(huì)出現(xiàn)過很多分歧，看法也不一樣，各自都認(rèn)為他們那個(gè)系統(tǒng)有優(yōu)勢(shì)。

信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和沖擊是需要引起高度注意的。信息系統(tǒng)的發(fā)展導(dǎo)致信息技術(shù)成本大幅降低，存儲(chǔ)量大幅增加，而且都是指數(shù)型增加。我們有了大數(shù)據(jù)，云存儲(chǔ)，云計(jì)算，現(xiàn)在有了AI，成本變了。有人提出一個(gè)問題，既然成本都變了，數(shù)據(jù)都可以共享，邏輯上都已經(jīng)集中了，如果銀行業(yè)務(wù)由央行一家干，沒有商業(yè)銀行做中介是不是也可以？如果有商業(yè)銀行，就需要有各種傳導(dǎo)機(jī)制，出現(xiàn)像貨幣政策傳導(dǎo)等問題。

以上這些是新出現(xiàn)的現(xiàn)象，所以金融穩(wěn)定理事會(huì)現(xiàn)在也提出了所謂“脫媒”的討論。為什么會(huì)有“脫媒”？跟信息系統(tǒng)、同科技的演變和架構(gòu)變化是有關(guān)系的。再舉個(gè)例子，如果數(shù)字貨幣能夠搞得成功，數(shù)字貨幣究竟是央行一家來做，還是央行通過商業(yè)銀行來做？商業(yè)銀行在中間究竟起什么作用？

與此同時(shí)，大家要有一種危機(jī)感，如果所有東西都依靠于處理共享信息來決定，大家可以想到，機(jī)器就能替代人，也許金融架構(gòu)就會(huì)出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)變。

再進(jìn)一步講，有人提出信息系統(tǒng)的變化可能使我們恢復(fù)到中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是可行的，并不需要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)去解決這個(gè)問題。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特征是局部信息就在局部進(jìn)行，微觀能解決的事就在微觀就地解決。真正需要研究的是所謂的公用信息，比如宏觀的信息，行業(yè)的信息，經(jīng)濟(jì)周期的信息等。

信息產(chǎn)業(yè)帶來的五大沖擊

與此同時(shí)，信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也帶來了新的沖擊，信息系統(tǒng)的發(fā)展導(dǎo)致信息技術(shù)成本大幅降低，存儲(chǔ)量大幅增加。既然數(shù)據(jù)都可以共享，是否沒有商業(yè)銀行作為中介也可以？如果有商業(yè)銀行，就需要各種傳導(dǎo)機(jī)制，出現(xiàn)貨幣政策傳導(dǎo)等問題，所以“脫媒”跟信息系統(tǒng)、科技演變和架構(gòu)變化是有關(guān)系的。

第一，如果所有東西都依靠處理共享信息來決定，也許金融架構(gòu)就會(huì)出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)變。信息盡管可以集中，可以實(shí)現(xiàn)低成本，但是存在剛才說到信息真假、信息牢靠度問題。比如小型企業(yè)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也不見得能被讀懂了，賬目有意無意的不符合會(huì)計(jì)概念，相關(guān)準(zhǔn)則可能也并不覺得一定需要花那么大力氣去嚴(yán)格執(zhí)行了，可能也不覺得需要花錢去找會(huì)計(jì)師和審計(jì)師。所以在這種情況下，有很多數(shù)據(jù)類似于過去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的報(bào)表數(shù)據(jù)。報(bào)是報(bào)了，但是真的假的，能用不能用，并不知道。所以，諾貝爾獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者赫維茨，提出用激勵(lì)機(jī)制來解決說真話的問題。這表明不是說信息技術(shù)什么都能解決的。

第二，信息有時(shí)還連著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)激勵(lì)機(jī)制。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的激勵(lì)機(jī)制也不是信息系統(tǒng)能夠解決的，而是通過價(jià)格機(jī)制進(jìn)行傳導(dǎo)的。

第三，傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中有關(guān)層級(jí)的考慮。像中國(guó)這樣的大國(guó)，有中央、省級(jí)、市級(jí)、縣級(jí)政府，以及鎮(zhèn)、村等各個(gè)層次體系，如何實(shí)現(xiàn)有效傳導(dǎo)，也是需要考慮的問題。

第四，即便是信息高度集中、共享成為可能，但還存在是否能夠進(jìn)行資源配置的優(yōu)化計(jì)算問題。從上個(gè)世紀(jì)30年代開始就有一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家論證這個(gè)問題。最后通過所謂“計(jì)算復(fù)雜性”原理證明，特大規(guī)模的資源配置優(yōu)化是不可行的。到目前為止盡管信息可以收集，但是是否能進(jìn)行優(yōu)化計(jì)算，也是沒有解決的問題。如果不能實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化，說明在機(jī)制上解決不了，還是需要向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革轉(zhuǎn)軌。

第五，盡管說信息技術(shù)使得信息處理、傳遞、存儲(chǔ)的成本大幅降低了，是否真的降低到了零，這也不見得，因?yàn)樾畔⒊丝梢允占?，可以傳遞以外，它還要把很多非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)變成結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，需要有大量的工作。剛才也提到了，出錯(cuò)也要糾正，這個(gè)成本也是很高的。

當(dāng)前在信息技術(shù)快速發(fā)展的情況下，主流的聲音是向信息共享，向公共信息方向呼吁。大多數(shù)人講到幫助金融機(jī)構(gòu)，特別是小型金融的時(shí)候，都在呼吁如何建立更好的征信系統(tǒng)，如何運(yùn)用好大數(shù)據(jù)，如何運(yùn)用好人工智能。當(dāng)然也包含發(fā)改委、人民銀行共同牽頭的社會(huì)信用體系，希望社會(huì)信用體系里什么都能查到。大家如果都能查到，小型金融機(jī)構(gòu)存在的意義也不大了，因?yàn)榇笮蜕虡I(yè)銀行和分支機(jī)構(gòu)完全可以干這些事情。我們究竟是否想建立這樣一種關(guān)系？是否是銀行和企業(yè)之間，誰對(duì)誰不是特別了解，誰跟誰也不親，誰跟誰也不靠。就好象是沒有特別親密的朋友，全都一樣，出了問題在網(wǎng)上找?guī)椭?，誰愿意幫就幫，但是沒有人對(duì)你有特別的了解，對(duì)你有特別的信任。

對(duì)著這個(gè)問題，需要理清思路。在應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，如果想把金融工作做得更好，需要“三段式”，兩個(gè)極端模式，中間還有一些混合模式，關(guān)鍵是哪個(gè)占多大的份量？小微企業(yè)所有信息高度透明，可靠性強(qiáng)，全部上傳共享，是不是發(fā)展方向？

現(xiàn)在只是提出這個(gè)題目。在社會(huì)上各種輿論都存在的情況下，我們要看到這種趨勢(shì)對(duì)金融體系的挑戰(zhàn)，對(duì)金融運(yùn)行模式所提出的挑戰(zhàn)。（雷鋒網(wǎng)）

參考經(jīng)濟(jì)網(wǎng)、金融時(shí)報(bào)

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