人生就是一場康波，企業(yè)也不例外。周期是必然的，歷史是不斷重復(fù)的。“正如個人的職業(yè)生涯三十年，大約能夠抓住三次財富機會，企業(yè)的黃金時期也是十年。不論是投資還是創(chuàng)業(yè)，最核心的就是要認識到周期。個人本事再強再厲害都逃不過周期，所有的成功背后都是周期起了很大的作用?！?/p>

在近日召開的曦域資本投資人大會上，曦域資本創(chuàng)始人黃曉黎發(fā)表了上述觀點。在金融科技賽道上，曦域資本已經(jīng)走了三年了，對于行業(yè)的理解和投資方法論都有了新的認知。同時，十?dāng)?shù)家所投科技企業(yè)高管也出現(xiàn)在會上，討論金融科技的技術(shù)應(yīng)用和商業(yè)模式問題。

金融科技新趨勢

扎根金融科技行業(yè)三年，曦域資本對于行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)也變得更加清晰，“金融是數(shù)據(jù)的生意”，圍繞這個主題，黃曉黎總結(jié)了幾條金融科技的現(xiàn)狀和趨勢。

金融行業(yè)對于技術(shù)的渴求達到了新巔峰，“當(dāng)前金融行業(yè)已經(jīng)基本實現(xiàn)數(shù)據(jù)大集中的平臺構(gòu)建，這一波的集群技術(shù)的核心就是依靠數(shù)據(jù)做生意。而下一步是做AI平臺，依靠數(shù)據(jù)做每一個細分應(yīng)用和業(yè)務(wù)上的生意。”黃曉黎表示。

這在今年尤為明顯。招商銀行和平安銀行皆稱將在科技方面投入100億，江浙農(nóng)商行也宣布投入上億，即使是非常小的銀行科技預(yù)算也有幾千萬。而我國有四千多家銀行，可以預(yù)想這個市場將會對金融科技行業(yè)產(chǎn)生多大的驅(qū)動力。

第二，海外歸國潮，人才紅利顯現(xiàn)。因為大場景和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，當(dāng)前我國零售金融一騎絕塵，但是在底層基礎(chǔ)技術(shù)方面，還需要向美國學(xué)習(xí)?！敖鼛啄?，我們發(fā)現(xiàn)許多金融類人才歸國。目前中國從事量化投資的團隊可能有一千多家，并保持驚人的增長速度，而兩年前這個數(shù)字是兩百多家?！边@些人很大部分都是歸國人才。

第三，抓住下沉市場的業(yè)務(wù)。過去中國金融業(yè)依靠牌照賺錢，而今在政策要求下，金融業(yè)需要將更多的水灌到小微企業(yè)中去，這是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的要求，也是一個歷史性機會。整個底層系統(tǒng)需要轉(zhuǎn)型，建設(shè)數(shù)據(jù)集中平臺，金融需要投入到實體經(jīng)濟的發(fā)展中去，去做過去不好做的業(yè)務(wù)，市場下沉。

第四，從分業(yè)到混業(yè)的過程中也藏著許多機會?！按筚Y管趨勢很明顯，所有金融機構(gòu)都要有資管能力，原來銀行私人財富部門賣財富機構(gòu)的理財產(chǎn)品，如今也在提高自己的主動資管能力。針對C端，提供全方位的金融服務(wù)是一個毋庸置疑的方向。這里的需求多種多樣，信貸、理財、保險等，有些公司便開始做一攬子的整體解決方案。我相信未來長期會是混業(yè)，其中就存在混生金融的機會。”黃曉黎表示。

另外，還需時刻關(guān)注金融風(fēng)險。風(fēng)險能力是金融業(yè)最核心的能力，而且金融風(fēng)險往往是后置的?！叭ツ關(guān)2P企業(yè)多家暴雷，就說明了這一點。帳面上很好看并不代表什么，一年期兩年期的貸款要過一段時間才能看到風(fēng)險在哪。比如說剛兌的風(fēng)險，這個平臺為了活下去，先要保證信用。這也是我們投資牛股王的原因，因為股民是中國唯一合格的老百姓投資人，盈虧自負，其他信托、固收等投資者都會找銷售機構(gòu)?！?/p>

所有的投資人都有一個投出一個偉大公司的夢，不過，“到目前為止，收益最高的投資項目是海底撈調(diào)味品公司上市。這個項目跟我的挖掘有關(guān)系，但是關(guān)系并沒有那么大”，黃曉黎坦誠道，“總結(jié)一下我們整套投資方法論，第一是找到未來十年大周期，找到就成功一半，第二是清晰自己的目標和規(guī)劃，明白怎么干、干什么。未來三年細分行業(yè)會超過50個，我們目標是投資AB輪企業(yè)，3~6年成長類的公司。”

據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，曦域資本還很強調(diào)系統(tǒng)化投資方法。域見系統(tǒng)2.0的開發(fā)就是出于這個目標，實現(xiàn)投資流程數(shù)據(jù)化，支持1000多個項目資料面向投資人和顧問開放。雷鋒網(wǎng)了解到，該產(chǎn)品是由技術(shù)合伙人郭琪在業(yè)余時間一個人開發(fā)的，目前已有APP、小程序、網(wǎng)頁等多個版本。

又愛又恨的Techfin

而在接下來的圓桌對話環(huán)節(jié)，十?dāng)?shù)家所投科技企業(yè)高管也共同討論金融科技的技術(shù)應(yīng)用和商業(yè)模式問題、

科技對于金融業(yè)最直接價值是降低成本。小微金融發(fā)展緩慢的核心問題是成本太高，包括獲客、風(fēng)險、運營服務(wù)成本。群星金融CEO姚猛認為，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展要點就是降低營銷、風(fēng)險和最終服務(wù)成本。

舉個例子，核心企業(yè)會有幾百上千個供應(yīng)商，傳統(tǒng)銀行如果簽約開戶，假設(shè)一個人可以完成一個企業(yè)的資料收集和簽約開戶的事情，那么就需要一千個人。而科技可以使得所有的供應(yīng)商身份的認證，數(shù)據(jù)的收集，應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓的過程都變成自動化，邊際成本變得非常低。過去一千個人一天，一個人一天的工資算一千塊錢，就需要一百萬，但是自動化流程方式根本就不需要。”以上還未包括時間成本，成本得到了極大的控制。

樂惠科技創(chuàng)始人兼CEO程韜則提出了兩個值得關(guān)注地小微商戶需求。樂惠科技是一家聚合支付公司。據(jù)介紹， 在過去近三年中，他們發(fā)展了幾十萬的線下小微商戶，主要以餐飲和便利店為主，與其說是科技公司，更像是一個金融場景方。

“經(jīng)過一段時間的觀察，我們發(fā)現(xiàn)小微商戶有兩個訴求：一是中國大多數(shù)的個體工商戶的金融需求得不到很好的滿足。存款方面，每一個小微商戶其實都有大量的閑余資金存在銀行的帳戶上。最近非常多的銀行，特別四大行，開始重視對小微商戶的收單。相信海量的小微商戶的存款是具有非常有價值和可討論的空間。貸款方面，小微商戶無法享受到很好的普惠金融產(chǎn)品，融資渠道狹窄，無非就是親戚朋友借貸或者信用卡周轉(zhuǎn)。這里也存在很大的服務(wù)空間。

另一方面，移動支付飛速發(fā)展，除了B端商戶，我們其實每天還接觸到非常多的消費者，北上廣大概有三千萬的消費者使用我們的服務(wù)，這其實是非常好的天然的場景流量。所以未來，我們也思考針對C端，是否可以連接消費者，為消費者提供好的產(chǎn)品和服務(wù)。”

米么金服CEO宋夢郊則表示，TechFin對于我們這樣的企業(yè)來說，是又愛又恨的詞。

“愛”在于對外科技合作賦能。零售金融是所有的信貸行業(yè)中對系統(tǒng)的要求最高，系統(tǒng)咨詢的規(guī)模最大。米么金服將科技板塊剝離出去進入資本運作周期，現(xiàn)在擁有200多個子系統(tǒng)，能夠服務(wù)于各種零售金融的變種。據(jù)稱，他們近期在和銀聯(lián)展開汽車項目合作。

而“恨”在于現(xiàn)有各種資源無法滿足用戶需求。“上個月CTO跟我說，我們這邊的排期需求進不了開發(fā)數(shù)據(jù)的需求，現(xiàn)在有100多件業(yè)務(wù)需求沒有辦法進入開發(fā)的周期，業(yè)務(wù)對于整個系統(tǒng)的要求會非常的高，這種微服務(wù)化的系統(tǒng)架構(gòu)會在某一些節(jié)點上面，單個人力并發(fā)對整個事業(yè)的阻礙比較明顯?！被蛘呤菦]有足夠的資源將某一項技術(shù)及解決方案產(chǎn)品化。雷鋒網(wǎng)

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