雷鋒網AI金融評論報道，第五屆中國供應鏈金融創(chuàng)新高峰論壇日前在深圳舉行，富士康HCM資本執(zhí)行合伙人李仁杰針對區(qū)塊鏈在供應鏈金融的落地應用展開論述，他表示供應鏈融資鏈條中間存在著數據缺失、時間延遲、利益沖突等問題，融資成本居高不下，等問題 ，而區(qū)塊鏈數據真實可信、交易數據透明的特點可以降低融資成本，提高融資效率。

李仁杰稱，HCM以區(qū)塊鏈技術為基礎開發(fā)了Chained Finance平臺（應收賬款多級流轉平臺），將核心企業(yè)的應付賬款轉化為區(qū)塊鏈上的線上資產，使得數字資產在富士康供應鏈體系中可實現(xiàn)價值逐層傳遞，讓供應鏈中所有供應商都可以享受到類似核心供應商可以享用的資金優(yōu)惠，讓應付賬款更高效的流動，加速供應商資金流轉和采購效率。

以下為雷鋒網AI金融評論根據演講做的整理，未經演講者本人確認，有部分刪改：

我們探索區(qū)塊鏈已經有兩年多的時間，其中也有在嘗試做供應鏈金融。目前供應鏈金融的市場規(guī)模10-20萬億左右，并且每年都在增長。尤其是中國在制造業(yè)方面具有龍頭地位。但目前供應鏈金融遇到的最大問題是，鏈條上的供應商不能及時有效地收到資金，也就是時間的延遲，限制他們向銀行、保險公司去獲得融資等服務。

富士康為蘋果等全球500強客戶提供代工，應該是世界上信用最好的企業(yè)之一，為什么富士康的供應商不能迅速的獲得融資呢？其中一個原因就是銀行審貸的作業(yè)人員較多，審核手續(xù)繁多，導致了融資成本的提高。與此同時，盡管這些提供融資服務的平臺是合法合規(guī)，但他們同時承擔著資產承銷和資金引入的角色，導致利益沖突。

再者，其中也有很多資料不夠完備，像資產方的資料驗證，比如說很多企業(yè)需要提供和供應商的交易時間、具體金額這些信息，在商業(yè)上都屬于機密——就是因為這些風控數據的確實，導致資金方參與度下降，不一定能順利拿下這個項目。假設你有一億的資產，最后實際也許只能拿到20%-30%的融資額度。

這幾年來，我們集團在打造這個合規(guī)金融平臺。當時在上海有過試點，后期在上海自貿區(qū)以及鄭州都有做融資租賃公司、融資擔保和小額貸款公司。我們的基金管理牌照也可以做股權投資，這些也是我們后面繼續(xù)做好產業(yè)金融、做好產融結合的支持。接下來我們在做這個供應鏈金融保理小貸公司。我們的小額貸款公司是去年河南省政府特批的，我們可以做全國業(yè)務。不同的是，我們不是P2P，圍繞的都是產業(yè)鏈相關供應鏈去去做小額貸款，做供應鏈產融結合的支持。我們還在做供應鏈金融保理小貸公司，我們在探索，為什么我的業(yè)務才能放到第一級供應商，第二級供應商向第一級供應商供應一樣的原料和產品，為什么沒有辦法延續(xù)起來。

我們認為區(qū)塊鏈有效解決這些問題。它創(chuàng)造出的資產可以通過密碼學語言加密，成為一個數字資產，事實上是不可篡改、不可被重復的。然后基于這樣的一個數字化資產，我們可以創(chuàng)造一個電子化的eAP（線上資產），以富士康的供應商來講，就可以把這個eAP的資質做一個有效處理，通過網銀像商票銀票這樣流通，接下來我就可以做一個傳遞，我們在大概在一年前開始探索的這樣項目。

關于供應鏈的痛點，第一個是信息不透明：鏈條中不同層級的供應商之間，核心企業(yè)的信息數據很多是商業(yè)機密；第二是數據不能夠保真；第三是運營效率低，第四，因為效率低，其次銀行的工作人員進行相關財務數據的了解時，需要耗費額外的人力和時間成本，融資成本高。在金融行業(yè)，數據的不透明和信息的不可控也增加了風險，這幾點都導致了中小企業(yè)融資難。

區(qū)塊鏈是一個分布式記賬，通過參與到各個節(jié)點去形成共識，并以Hash或者數據指紋的方式，將整套資料存在鏈上。區(qū)塊鏈沒有一個中心，沒有一個保理公司或者銀行去做這些資料的審核，其中可以使用智能合約的形式，也就是約定按照區(qū)塊鏈技術，在既定條件發(fā)生的情況下，自動執(zhí)行一定的交易。比如說你的貨送到我的倉庫通過驗收，30天后結算，智能合約可以自動執(zhí)行支付一定份額的資金。支付、開票都是自動執(zhí)行的，不需要你和富士康去接觸。

由于區(qū)塊鏈具有不可篡改的特性，通過智能合約可以解決第一層供應商的頭部的問題。還有供應量上的所有公司，第一層供應商開票給富士康獲得eAP結束購買，接著第一層供應商再把這個eAP轉到第二層供應商、第三層、第四層一路轉下去，這樣的應付賬款的價值轉移的整個操作是可以在鏈上看得到的，你可以看到和你這張額AP有關的已經發(fā)生的、被驗證過的信息，所以這一張eAP就是一個很有效的憑證。

這樣的情況發(fā)生以后，就可以建立大家的信任。所以我說區(qū)塊鏈是一個信任的機器，讓供應鏈憑借相關產品的一個個交易信息，逐漸去中心化，把效益提升。有些公司采用私有鏈模式，接觸直接供應商也都在一個平臺上，這樣還是有些限制性。最核心的應該是所謂的聯(lián)網，打造聯(lián)盟鏈，就是以核心企業(yè)為合作對象，圍繞著提供區(qū)塊鏈的底層解決方案。比如說聯(lián)盟鏈產生的節(jié)點可以是核心企業(yè)做一些數據的確權，也可以是參與的供應商。鏈條相關數據和交易確權形成之后，節(jié)點就會存在。聯(lián)盟鏈模式通過大家認證過的節(jié)點也就能產生信任，這樣可以以核心企業(yè)為合作對象，圍繞其提供區(qū)塊鏈底層解決方案。

比如7月1日到期的一百萬的票，可以在有效額度和時間內一路切分傳導下去，這其中可以節(jié)省不少人工成本和資金成本，并且保證傳導效率。從核心企業(yè)確權到數據資產產生，意味著供應鏈上的這些供應商，現(xiàn)在理論上都可以享受到類似于核心企業(yè)的信用評級。

當然這里還要算上一些平臺使用成本等等，但絕不會是現(xiàn)在這樣極度無效率所產生的巨大價差。比如之前不同供應商的評級不同，L1（一級供應商）借貸成本可能是5%，L2（耳機供應商）成本10%，L3（三級供應商）成本20%，我認為通過區(qū)塊鏈這個平臺可以解決效率和成本的問題。我們也在用投資去倡導類似的技術落地，目前這套系統(tǒng)已經服務于富士康的核心企業(yè)，服務供應商150家，最深層服務到第5層、業(yè)務發(fā)生5億人民幣。

Chained Finance這個平臺也創(chuàng)造了這樣的open API，中間也針對每個交易有加密授權，私鑰和公鑰之間的架構。我們期望借此去創(chuàng)造一個完全可信賴的生態(tài)系統(tǒng)。另外平臺內發(fā)行的代幣通證也可以將不同企業(yè)之間的關系打通，做成eAP這種可以在供應鏈上流轉的產業(yè)內電子商票，消除孤島現(xiàn)象，最終實現(xiàn)商流、物流信息流三流合一的供應鏈金融生態(tài)。

整理：雷鋒網

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