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| 本文作者： 黃華丹 | 2024-02-22 15:06 |
從2023年8月開始，寧德時(shí)代的股價(jià)一路下行。與2021年底382.68元的最高股價(jià)相比，到1月31日140.4元的最低價(jià)，寧德時(shí)代的最大跌幅更是達(dá)到63.31%。
寧德時(shí)代股價(jià)持續(xù)下跌的原因，除了大盤和鋰電行業(yè)整體糟糕表現(xiàn)的影響，也包括鋰電池整體需求增速的放緩。國(guó)內(nèi)整體新能源市場(chǎng)增速下降，同時(shí)，在海外市場(chǎng)，寧德時(shí)代的建廠計(jì)劃頻頻受阻，導(dǎo)致海外產(chǎn)能增長(zhǎng)遲緩。
作為動(dòng)力電池領(lǐng)域的老大，在二級(jí)市場(chǎng)的風(fēng)光不再，寧德時(shí)代亟需為自己找到新的增量以提振股價(jià)行情。
1月26日，寧德時(shí)代與滴滴共同宣布將成立換電合資公司，同時(shí)，滴滴旗下小桔能源與寧德時(shí)代形成戰(zhàn)略合作意向，推動(dòng)在儲(chǔ)充一體等更廣泛新能源領(lǐng)域的合作。
據(jù)官方信息，雙方的合作內(nèi)容包括快速規(guī)?；佋O(shè)換電站及推廣換電車型，但此外并無更多細(xì)節(jié)公布。
這并非寧德時(shí)代首次嘗試換電。此前寧德推出的換電品牌EVOGO和騏驥換電在發(fā)布后便虎頭蛇尾（關(guān)于EVOGO與騏驥換電的進(jìn)展不順，可添加作者微信nancyliebe交流）。此次與滴滴的合作，是否會(huì)成為又一場(chǎng)止步于戰(zhàn)略合作的官宣？還是寧德時(shí)代換電業(yè)務(wù)能夠順利走通？
通過與多位產(chǎn)業(yè)人士交流，雷峰網(wǎng)《新智駕》認(rèn)為這次合作有三個(gè)待解的問題。
長(zhǎng)期關(guān)注寧德時(shí)代的方煥認(rèn)為，寧德時(shí)代與滴滴合作換電是天然合適的。“換電最合適的場(chǎng)景，一是類似于公共交通那樣的固定線路，另一個(gè)就是網(wǎng)約車?！?/p>
寧德時(shí)代與滴滴的身份，一個(gè)是全球領(lǐng)先的動(dòng)力電池制造商，一個(gè)是中國(guó)最大的網(wǎng)約車平臺(tái)，一方擁有強(qiáng)大的電池制造能力，一方擁有大量的用戶和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。
但雙方合作中缺少了車的環(huán)節(jié)。陸平的疑問也將寧德時(shí)代與滴滴合作的首要任務(wù)指向了造車——要實(shí)現(xiàn)合資公司的目標(biāo)，雙方首先需要共同開發(fā)換電電池包，同時(shí)與車企合作定義車型 。
一位換電行業(yè)的資深從業(yè)者陳洪認(rèn)為，“寧王有打開換電市場(chǎng)的需求。網(wǎng)約車的采購(gòu)量對(duì)各大車企，尤其是現(xiàn)階段都在卷銷量的時(shí)候，是一個(gè)難以拒絕的香餌。”
那么，哪家車企會(huì)來接招？
網(wǎng)約車的核心是，在保證質(zhì)量的前提下，足夠低的成本是第一要素。方煥表示，網(wǎng)約車是生產(chǎn)工具，很現(xiàn)實(shí)的訴求就是要便宜，能賺錢。
這就衍生出一個(gè)關(guān)鍵問題，當(dāng)要求車輛成本足夠低時(shí)，是否有車企愿意做，且能做？
從2023年延續(xù)至今的價(jià)格戰(zhàn)已愈演愈烈。2月19日，比亞迪秦PLUS與驅(qū)逐艦05榮耀版最低售價(jià)已來到8萬以內(nèi)，兩款DM-i混動(dòng)車型售價(jià)均僅為7.98萬元。緊隨其后的，是長(zhǎng)安、吉利、哪吒等車企的跟進(jìn)。2月20日，吉利推出帝豪LHiP龍騰版車型，起售價(jià)下探至8.98萬元。
即便在網(wǎng)約車市場(chǎng)，這樣的價(jià)格也已頗具競(jìng)爭(zhēng)力。
對(duì)寧德時(shí)代與滴滴的合資公司而言，要進(jìn)入網(wǎng)約車市場(chǎng)，首先就需要有能和現(xiàn)有玩家抗衡的競(jìng)爭(zhēng)力。而這個(gè)市場(chǎng)，顯然并非藍(lán)海。除了已經(jīng)下探至8萬級(jí)別的混動(dòng)車型，吉利旗下睿藍(lán)的換電車型，同樣適用網(wǎng)約車市場(chǎng)，全系支持換電的睿藍(lán)7售價(jià)11.77萬元起。
此前，滴滴就曾與比亞迪合作打造過網(wǎng)約車專用車型D1，但并沒有引起多少市場(chǎng)反響，D1銷量平平。目前，D1作為純電車型的廠商指導(dǎo)價(jià)為16.08-16.78萬元。
寧德時(shí)代同樣遭遇過與車企合作造車的困境。
2022年1月寧德時(shí)代發(fā)布換電服務(wù)品牌EVOGO。根據(jù)當(dāng)時(shí)宣傳，專為換電設(shè)計(jì)的“巧克力換電塊”具有小而高能，可自由組合，且設(shè)計(jì)簡(jiǎn)約的特點(diǎn)，據(jù)稱能適配全球80%已經(jīng)上市，以及未來三年要上市的純電平臺(tái)開發(fā)的車型。同時(shí)，用戶還可按需租電，日常市內(nèi)通勤只需租用一個(gè)電塊，長(zhǎng)途出行則可選擇兩個(gè)或三個(gè)電塊。
一切構(gòu)想都很完美，但實(shí)際并沒有多少車企與寧德時(shí)代達(dá)成了合作。
據(jù)公開信息，與EVOGO達(dá)成換電合作的車企包括一汽奔騰、愛馳汽車、東風(fēng)富康和神龍汽車等品牌，大多銷量低迷，其中愛馳汽車更是已被申請(qǐng)破產(chǎn)清算。合作伙伴資質(zhì)平平甚至拉胯，這就讓寧德時(shí)代的EVOGO顯得更加尷尬。
業(yè)內(nèi)人士陳洪表示，寧德時(shí)代推巧克力換電塊時(shí)，大部分主機(jī)廠對(duì)其接受程度都不高。而這次與滴滴合作推換電車型，是否有車企愿意買賬？即便達(dá)成合作，三方如何分賬，也是個(gè)問題。
目前，能夠走網(wǎng)約車路線的車企中，比亞迪有自己的電池，埃安有廣汽自己的出行平臺(tái)，吉利已經(jīng)與蔚來達(dá)成換電合作，這三家在明面上似乎沒有加入寧德時(shí)代與滴滴陣營(yíng)的必要。
比較有希望的是哪吒。哪吒曾在2023年初與寧德時(shí)代達(dá)成關(guān)于一體化智能底盤的戰(zhàn)略合作協(xié)議。
方煥認(rèn)為，一體化智能底盤的研發(fā)成功，將大大降低造車成本。2023年11月30日，寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱曾公開宣布，雙方合作基于滑板底盤技術(shù)打造的B級(jí)車已完成冬季與夏季試驗(yàn)，預(yù)計(jì)將于2024年三季度實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
不過，哪吒的近況也不如人意。哪吒汽車曾經(jīng)是國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力中的一匹黑馬，以低價(jià)高性能的策略在2022年奪得了年度銷量冠軍，成為最大的贏家。但是，2023年卻是哪吒汽車的滑鐵盧之年。哪吒汽車的銷量下滑有多方面原因，最主要的是哪吒汽車過于依賴低端市場(chǎng)和B端市場(chǎng)。
或許，哪吒將成為滴滴與寧德時(shí)代的網(wǎng)約車換電生意中，為數(shù)不多的選擇。但是，如果哪吒想要一舉擺脫過往形象，是否仍然會(huì)堅(jiān)定去做滴滴和寧德時(shí)代的“中間人”？
新能源汽車咨詢師曹廣平認(rèn)為，換電模式從經(jīng)濟(jì)性上并不成立。
由于換電模式需要多備電池，在電池價(jià)格仍為車輛成本大頭的情況下，換電投入高昂。而從時(shí)間上來看，存在一個(gè)悖論：人少的情況下?lián)Q電才省時(shí)，但人少不賺錢；人多需要排隊(duì)，但換電的優(yōu)勢(shì)就無法體現(xiàn)。同樣，換電站密度低，省時(shí)優(yōu)勢(shì)就不明顯，密度大，則運(yùn)營(yíng)者成本將大大增加。
曹廣平認(rèn)為，換電模式成立的前提是，提供換電服務(wù)的運(yùn)營(yíng)商能收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)來覆蓋成本。但如果換電費(fèi)用高于加油，用戶就會(huì)轉(zhuǎn)向油車。
從目前市場(chǎng)情況來看，不需要考慮成本的消防車、救護(hù)車等應(yīng)急車輛能夠適用換電。而在通用場(chǎng)景中，只有當(dāng)電池成本降到足夠低，或者電池回收利用率非常高，且回收成本很低時(shí)，換電才能成立。
中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟理事長(zhǎng)董揚(yáng)有著不同的觀點(diǎn)。他向雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))新智駕表示，對(duì)企業(yè)來說，換電確實(shí)存在前期投入大的問題。但從整個(gè)生命周期來看，換電并不會(huì)增加成本。“家用車輛通常只開了三四十萬公里就會(huì)報(bào)廢，大部分情況電池都是用不盡的，而換電可以充分發(fā)揮電池潛力?！?/p>
尤其對(duì)于營(yíng)運(yùn)車輛來說，網(wǎng)約車跑的里程多，有利于發(fā)揮換電的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，換電可以解決網(wǎng)約車要求充電時(shí)間短的問題。而且，由于網(wǎng)約車使用環(huán)境惡劣，換電也有利于提高安全性。
方煥認(rèn)為，寧德時(shí)代與滴滴合作換電公司的整個(gè)商業(yè)邏輯是能閉環(huán)的。電池具有壟斷性，同時(shí)強(qiáng)調(diào)技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)效率。而寧德時(shí)代作為動(dòng)力電池領(lǐng)域頭部企業(yè)，是最有可能實(shí)現(xiàn)電池規(guī)?；当镜摹?/p>
“對(duì)制造企業(yè)來說，降本一是讓材料體系更便宜，二是極限制造，提高良率。”
規(guī)模效應(yīng)是最有效的降本手段。根據(jù)韓國(guó)新能源和電池咨詢機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布的2023年全球電池裝機(jī)量顯示，寧德時(shí)代2023年裝機(jī)量仍位居全球首位，市占率36.8%。無論在采購(gòu)成本，還是提高生產(chǎn)效率上，寧德時(shí)代都更有主動(dòng)權(quán)。這是車企，包括其他電池企業(yè)所無法比擬的優(yōu)勢(shì)。
而在電芯質(zhì)量方面，據(jù)晚點(diǎn)報(bào)道，行業(yè)制造方形電池的普遍良率在87%-89%之間，而寧德時(shí)代的良率則為 93.5%，為行業(yè)最好表現(xiàn)。同時(shí)，在電芯單體安全失效率上，寧德時(shí)代神行電池?fù)?jù)稱也已達(dá)到PPB級(jí)別，即失效率為十億分之一，遠(yuǎn)超行業(yè)表現(xiàn)。
不久前，有報(bào)道稱寧德時(shí)代計(jì)劃推出一款173Ah的VDA規(guī)格磷酸鐵鋰電芯，標(biāo)配2.2C倍率快充，電芯價(jià)格不超過0.4元/Wh。
方煥認(rèn)為，滑板底盤加上低成本磷酸鐵鋰電芯，將大大降低車輛成本，很適合做網(wǎng)約車。
“在汽車領(lǐng)域，網(wǎng)約車和出租車是一個(gè)證明汽車行業(yè)新產(chǎn)品或商業(yè)模式是不是具備性價(jià)比的極佳領(lǐng)域。因?yàn)槌鲎廛噷?duì)車的使用效率是最高的。如果換電模式能證明性價(jià)比，最佳的領(lǐng)域也應(yīng)該是出租車，這是最能挖掘電池潛力的地方。”
不過，方煥也表示，寧德能做的，只能是不斷降低電池成本，市場(chǎng)是否買單，并不由寧德決定。
“寧德時(shí)代做換電是一種嘗試，與滴滴的合作則是其整個(gè)大動(dòng)作里的一環(huán)，是一個(gè)可以失敗的嘗試?！?/p>
但現(xiàn)階段，換電業(yè)務(wù)依然需要面對(duì)高成本的問題。
陸平認(rèn)為，對(duì)網(wǎng)約車司機(jī)來說，由于換電費(fèi)用不高，而且換電車輛不需要購(gòu)買電池，確實(shí)成本更低。但對(duì)換電運(yùn)營(yíng)方來說，一個(gè)換電站數(shù)百萬的建設(shè)成本依然是不小的負(fù)擔(dān)。據(jù)陸平透露，換電運(yùn)營(yíng)方一般不會(huì)隨便砸錢建換電站，通常只在有網(wǎng)約車或出租車公司批量采購(gòu)時(shí)才會(huì)考慮作為配套進(jìn)行建站。
對(duì)寧德與滴滴的合資公司來說，是否能實(shí)現(xiàn)快速鋪開換電站，直接取決于寧德時(shí)代是否能把成本降下來。
方煥表示，“寧德要做的，就是不斷降本，降到物理極限?！?/p>
解決了成本問題，還有一個(gè)最直接的問題是是否有足夠的用戶買單？
首先，相較于私家車市場(chǎng)，網(wǎng)約車市場(chǎng)本身較小。
據(jù)交通運(yùn)輸部網(wǎng)約車監(jiān)管信息交互系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，截至2023年11月30日，全國(guó)共有335家網(wǎng)約車平臺(tái)公司，注冊(cè)駕駛員642萬人，車輛許可274.5萬輛。截至目前，更是已有26個(gè)城市進(jìn)行網(wǎng)約車總量控制，40個(gè)城市暫停許可發(fā)放。
而整個(gè)乘用車市場(chǎng)2023年的銷量已突破3000萬輛大關(guān)。
網(wǎng)約車行業(yè)發(fā)展紅利期已過，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，司機(jī)覺得掙錢少，租賃公司則面臨著出租率下降，司機(jī)招募難等問題。
在經(jīng)歷過一輪快速發(fā)展后，網(wǎng)約車市場(chǎng)也面臨著增量停滯的局面。曾經(jīng)以網(wǎng)約車為戰(zhàn)略方向的企業(yè)，正面對(duì)增長(zhǎng)見頂?shù)睦Ь场?/p>
寧德時(shí)代與滴滴的合資公司作為新來者，即便順利量產(chǎn)足具性價(jià)比的換電車型，如果面對(duì)的是一個(gè)規(guī)模相對(duì)較小且近乎飽和的市場(chǎng)，又能否實(shí)現(xiàn)有效的突破？
曾憑借網(wǎng)約車戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)銷量快速提升的埃安就是一個(gè)很好的例子。2023年底，受純電出租市場(chǎng)的下滑，埃安也遭遇了銷量瓶頸。
據(jù)乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹分析，2018-2019年新能源乘用車的出租租賃類占比逐步提升，2019年達(dá)到峰值，占比27%。但自2020年起，純電出租租賃占比開始持續(xù)下降。到2023年10月，出租租賃占比僅有7.9%，年內(nèi)達(dá)到最低點(diǎn)。B端占比下滑意味著C端的走高，新能源市場(chǎng)需求逐步向私人消費(fèi)走強(qiáng)。
埃安的銷量也在2023年底開始出現(xiàn)增長(zhǎng)乏力。
如果進(jìn)入網(wǎng)約車市場(chǎng)，寧德時(shí)代與滴滴合作打造的換電車型也很可能面對(duì)與埃安相似的困境。
此外，作為國(guó)內(nèi)最大的出行平臺(tái)，滴滴早期的市占率高達(dá)90%。但經(jīng)歷下架事件后，多家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手乘機(jī)進(jìn)入，瓜分了部分市場(chǎng)。當(dāng)前滴滴在網(wǎng)約車市場(chǎng)的市占率已下降至七成左右。而隨著其他平臺(tái)的發(fā)展，這個(gè)數(shù)據(jù)依然可能發(fā)生變動(dòng)。
這可能也會(huì)進(jìn)一步降低滴滴對(duì)雙方合作企業(yè)拓展的促進(jìn)作用。
陳洪認(rèn)為，由于寧德時(shí)代巧克力換電塊的推廣并不順利，此次與滴滴的合作，寧德時(shí)代更多的是希望利用滴滴的網(wǎng)約車資源來撬動(dòng)車企與自己合作，進(jìn)而推動(dòng)其在私家車市場(chǎng)的換電業(yè)務(wù)。
而對(duì)滴滴來說，則是希望通過與寧德時(shí)代合作換電車型，來鎖住網(wǎng)約車補(bǔ)能途徑，今后這些網(wǎng)約車將只能通過滴滴換電渠道來獲取電能，從而增加滴滴在能源運(yùn)營(yíng)方面的收入。
對(duì)寧德時(shí)代與滴滴來說，雙方的合作看似雙贏，但需要解決的問題還有很多。你會(huì)如何看待滴滴與寧德時(shí)代的這一次合作？
（文中陸平、陳洪、方煥均為化名）
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